Интерьвью со stagirit – участником АЛЧИ, между прочим

Суббота, 19 Декабрь 2009 15:53

По наводке stopmoose, makler116.

мои подходы к инвестированию во многом аналогичны, за исключением того, что я люблю две сырьевые компании – Роснефть и Новатэк и не люблю электроэнергетику, – боюсь электричества с детства :)

Эксперт Online

Купи и CD

Купи и CD

Интервью с Евгением — биржевым трейдером, который, совмещая торговлю акциями с совершенно иной деятельностью, обыгрывает биржевые индексы

Popularity: 65%

Прошедший по лезвию бритвы

Среда, 16 Декабрь 2009 19:47

BernankeКонечно же не могу не запостить. Журнал Time признал Бена Бернанке человекам года 2009. Сам журнал поясняет, что присудил это звание человеку, управлявшему самой большой экономикой в труднейший период, и сумевшему повернуть направление движения этой экономики к восстановлению, избежав катастрофы. Этот человек не боялся принимать решения и брать на себя колоссальную ответственность за судьбы своих сограждан.

Я лично восхищаюсь этим человеком. Его нещадно критиковали с двух сторон: одни давали ему прозвища типа Helicopter Ben за обещание разбрасывать деньги с вертолета, другие наоборот, считали его меры недостаточно аггрессивными. Бен действовал молниеносно, немедленно реагируя на изменяющуюся среду. Я уверен, что очень многое осталось за кадром и мы до конца никогда не узнаем, какой ценой дался ему этот год.

Он совсем не похож на своего предшественника Алана Гринспена, который любил покрасоваться и до сих пор, по-моему, жаждет внимания публики. Бернанке же ведет закрытую частную жизнь, разгадывая по вечерам кроссворды с женой и играя в сквош в свободное время. Гринспен принимал во многом интуитивные решения, в то время, как Бернанке ставит во главу угла математику.

Бернанке считает, что работа феда должна сводиться к нахождению баланса между умеренной инфляцией и максимальной занятостью. Великая депрессия- одна из любимых его тем. Он хорошо изучил действия ФРС тогда и считает, что ошибкой феда тогда было ненаращивание денежной массы.

В общем, Бернанке – супермен, сумевший остановить экономику от падения в пропасть. Во многом именно потому, что этот человек находится во главе феда, я делаю ставку на быстрое восстановление экономики.

Popularity: 62%

АЛЧИ, итоги недели 8. Новый приз для победителя!

Воскресенье, 13 Декабрь 2009 18:02

henneseyУважаемый makler116 учредил собственный приз для победителя АЛЧИ сезона 2009 года:

1) Бутылка коньяка Hennesey V.S.

2) Коробочка сигар в придачу!

Доставка также за его счет! Эти призы будут вручены в дополнение к нащему главному призу – бутылке водки «Белуга»!

Поблагодарим нового спонсора турнира и продолжим клепать проценты с удвоенной энергией! :) Турнир выходит на финишную прямую!

У нас сменился лидер, теперь гонку возглавляет  yoursolstice, обогнав прежнего лидера Alen. Попривествуем нового фаворита, возможно, мы увидим острое соперничество на финише!

Из турнира исключены big-cash и ronin, не представившие результатов за 2 недели. По текущей неделе результат не обновил nllz.

Обновленная официальная турнирная таблица – на страничке АЛЧИ!

Popularity: 48%

Цели по S&P на конец 2010 года от ведущих аналитиков

Пятница, 11 Декабрь 2009 11:10

Взял из френдленты, первоисточник, как я понимаю, здесь.

da828cb360

Разумеется, обращаю всё внимание на прогноз Дэвида Костин из Голдман Сакс. Напоминаю, что он абссолютно точно предсказал мартовское дно по индексу – с точностю почти до пункта. Подробности здесь. В табличке указано, что он предсказывал 1100 на конец 2009 и оказался, похоже, абсолютно прав. Он корректировал в феврале прогноз вниз до 940 пунктов, индекс тогда пикировал вниз, ниже 700, но затем, через пару месяцев, вернул прогноз на уровень 1100. В принципе, по-моему 1250 на конец 2010 – весьма пессимистичный таргет.

Popularity: 60%

АЛЧИ, итоги недели 7

Воскресенье, 6 Декабрь 2009 14:54

По итогам седьмой недели лидер нашей гонки не изменился: поприветствуем уважаемого Alen ! На второе место в ожесточенной борьбе вырвался  yoursolstice, обогнав преследовавшего лидера в течение нескольких недель  danny-carey. stagirit подолжает наращивать свой успех, так же впечатляют стабильные положительные результаты maxim-pr.

Обращает на себя внимание тот факт, что растет число участников с отрицательными результатами, теперь их ровно половина. Резко ухудшился результат вступившего на прошлой неделе в борьбу oppositus. Надеемся, движение вверх по турнирной таблице также будет стремительным.

Идейному вдохновителю турнира Надежде Грошевой так и не удалось выйти в плюс по итоговым результатам, хотя временно ее портфель побывал в плюсе в течение последней недели.

Не приславших своих цифр за последнюю неделю Илью Ильича, ronin и big cash прошу обновить результаты – таблица будет проапдейчена.

Обновленная официальная турнирная таблица – на страничке АЛЧИ!

UPDATE: результат Ильи Ильича обновлен. ronin и big cash будут исключены, если не обновят до конца этой недели

Popularity: 54%

10 лучших акций

Понедельник, 30 Ноябрь 2009 21:50

Составил перечень 10 лучших акций из рекомендованных мною к покупке. Ниже список в порядке убывания приоритета по моему мнению. В этих акциях я рассчитываю на рост курсовой стоимости, т.е. в общепринятой американской терминологии – growth stocks.

Я считаю, что для сбалансированного портфеля важно включать часть так называемых value stocks – акции крупных компаний, генерирующих большие денежные потоки в рамках устойчивой доли рынка, и делящихся прибылью с акционерами. В России к ним я отношу МТС и Балтику. Эти акции не вошли в перечень лишь потому, что сервис ведения портфелей fincake.ru не будет, по всей вероятности, учитывать выплаты дивидендов, а ведь эти две компании распределяют бОльшую часть прибыли в дивидендах.

10 лучших акций:

  1. Сбербанк, Сбербанк пр.  Я предпочитаю иметь две трети от доли Сбербанка в обыкновенных акциях и одну треть в префах. Сбербанк недооценен к международным аналогам, компания генерирует мощные денежные потоки, управление эффективно. Нет оснований предполагать, что компания не будет делиться прибылью с акционерами в дальнейшем.
  2. Роснефть. Наиболее динамично развивающаяся российская нефтяная компания. Эффективное инвестирование в развитие, управление затратами.
  3. Магнит. Наиболее быстро растущая розничная сеть.
  4. Банк Возрождение. Хороший региональный банк с отличными показателями, торгующийся недорого относительно зарубежных аналогов.
  5. Распадская. Рост цен на уголь. Эффективное управление.
  6. ММК. Мой выбор в секторе металлургии.
  7. Новатэк. Компания платит наибольшие дивиденды в нефтегазовом секторе. Эффективное управление. Перспективные проекты.
  8. Дикси. Ставка на рост потребительского сектора. Диверсификация Магнита.
  9. Банк Санкт-Петербург. Ставка на рост банковского сектора. Банк торгуется дешевле Возрождения. Проблемы с ликвидностью решены.
  10. Десятое место я разделил между Синергией и Фармстандартом. Первая интересна своими темпами развития в непростом сегменте, ставка на борьбу с контрафактным алкоголем. Фармстандарт демонстрирует хорошие темпы развития, устойчивость к потрясениям. Ожидаю государственной поддержки отрасли.

Также рекомендуется к покупке наравне с тройкой лидеров: МТС

Из этих акций составлен рыночные портфель «Десять лучших акций» на сервисе fincake.ru. Теперь за динамикой портфеля можно следить онлайн.

Мой портфель 10 лучших акций

Весь перечень моих рекомендаций здесь.

Popularity: 74%

АЛЧИ, итоги недели 6

Воскресенье, 29 Ноябрь 2009 12:41

Лидеры турнира не изменились: Alen уверенно удерживает первое место, а danny-carey – второе. Продвинулся вверх по  турнирной таблице уважаемый stagirit, который развил успех прошлой недели. maxim-pr показывает стабильно высокие результаты, уверенный шаг вперед на фоне падения рынков.

Мы рады пополнить свои ряды новым участником, поддавшимся на уговоры уважаемым oppositus , которого предлагаю поприветствовать бурными апплодисментами! Участник заявил для участия свой счет в ЛЧИ, как и SDT, достаточно трудно было бы вести две раздельные статистики. oppositus сразу же заявил о себе солидным положительным результатом. Я очень рекомендую жж оппозитуса, как один из лучших и самых интересных на тему фондового рынка, как впрочем и дневники абсолютного большинства наших участников!

Стоит отметить и прогресс нашего идейного вдохновителя – Надежды Грошевой, сократившей минус в своем портфеле до минимума. Надеемся увидеть зеленый цвет в графе «результат» у Надежды уже на следущей неделе!

На этот раз не получены апдейты от yoursolstice и nilz, прошу этих участников как можно скорее сообщить свои обновленные результаты.

БФМ предполагает продолжить ведение портфеля Нади и после Нового Года. Предлагаю обсудить, продолжим ли мы соревноваться с Надей или завершим турнир одновременно с ЛЧИ, вручим приз и начнем новый турнир в новом году? У нас есть месяц на обсуждение и принятие решения. В конце устроим голосование.

Обновленная турнирная таблица – на официальной страничке турнира.

UPD: результат yoursolstice обновлен. Участник сохранил за собой третье место.

Popularity: 56%

Купил банки

Пятница, 27 Ноябрь 2009 11:50

Итак, первая небольшая партия наличности дошла с утра до брокерского счета. Купил равными порциями Банк Санкт-Петербург, Сбербанк прив. и Возрождение. Арабское обострение хорошо прижало банки, потому решил пополнить финансовый сектор.

Вторая партия наличности подойдет только во вторник-среду, что плохо, т.к. подозреваю, что рынки уже в значительной степени отыграют падение вследствие арабских страхов. Тогда и буду думать, пока есть желание купить неплохо просевшую Дикси.

В целом мои предпочтения в российских акциях не меняются, в порядке уменьшения привлекательности по моему мнеию: розница, банки, нефтегаз.

Магнит растет вопреки арабам и плюсует на 2%, покупка их акций ДжейПиМорганом важнее роста CDS стран персидского залива.

Между тем, отток денег из голубых фишек сыграл в пользу моих прогнозов, поскольку второй эшелон более устойчив сейчас. 8-ое место на тикре среди прогнозистов по акциям – мой рекорд. http://mighty777.tikr.ru/picks/

Мои рекомендации, на основе которых делаю прогнозы на тикре здесь.

Popularity: 48%

JPMorgan Chase Bank нарастил долю в «Магните» до 25,2%

Четверг, 26 Ноябрь 2009 19:51

Эксперт Online

Сила притяжения

JPMorgan Chase Bank нарастил долю в «Магните» до 25,2%

Morgan Chase Bank снова увеличил долю в уставном капитале продуктового ритейлера «Магнит» на 8,48%. После допэмиссии банк стал владеть 25,2%, говорится в сообщении ритейлера.

Магнит:

- 3000 магазинов у дома,

- 21 гипермаркет,

- 10 гипермаркетов строятся.

Popularity: 47%

Покупаю

Четверг, 26 Ноябрь 2009 12:03

Решил воспользоваться текущим сливом на отечественном рынке и прикупить акций. Перевел сегодня деньги скопившиеся, завтра буду покупать. Вчера уже купил немного Банка Санкт-Петербург. Завтра планирую купить скорее всего ММК и Распадскую, возможно Новатэк и Роснефть еще. Также на рассмотрении находится АФК Система. Жалею, что не покупал ее ранее.

До конца года планирую распродать имеющийся в портфеле в небольшом количестве Газпром и купить на освободившиеся деньги всё те же Роснефть и Новатэк. Таким образом, мой роман с самой нелюбимой мною компанией будет окончен.

По поводу причин слива, понятно, что самая популярная версия – ВЭБ, но я лично в нее не очень верю. Во-первых, объемы торгов маловаты, а во-вторых, мне кажется сейчас нетрудно крупного покупателя найти вне биржи. Скорее другой крупный продавец с пакетами поменьше ВЭБовских, которому подыгрывают доморощенные мелкие медведи. Впрочем, ВЭБовские объемы никто не знает. В конечном счете, ВЭБ – не ВЭБ – абсолютно неважно, главное есть возможность купить подешевле.

Кудрин начал снова медведить. Это хорошая примета, так как его последние пророчества про скорую вторую волну падения рынка не сбылись. Я не думаю, что рынок сильно перегрет. Доказательством сему служит поведение Бразилии после введения заградительным мер против международных спекулянтов. Рынок существенно просел после выхода этой новости, но весь провал был очень быстро выкуплен. Я полагаю, оценки ЕМ сейчас справедливые, оценки России уж точно завышенными не назовешь, дисконт даже вырос в последнее время вследствие наступившей раскорреляции. Думаю, что вся раскореляция начнет выкупаться уже на следующей неделе, потому хочется сейчас воспользоваться моментом и купить акции на весь имеющийся в наличии свободный кэш. На плечи пока ничего не беру, только в случае дальнейшего существенного провала.

Popularity: 42%

Терпеливые зарабатывают, активные проигрывают

Воскресенье, 22 Ноябрь 2009 17:57

GYI0050983874.jpgНачало здесь: Лучшее время для продажи акций – НИКОГДА

Хотелось бы еще порассуждать на тему цитаты из Баффета, вынесенной в эпиграф к предыдущей статье: «Наша политика «покупать и держать», отражает наши взгляды на то, что финансовый рынок работает как центр перераспределения, в котором деньги переходят от активных к терпеливым»

Большинство моих знакомых имеет совершенно обратное твёрдое убеждение: чтобы заработать на фондовом рынке, - надо чему-то учиться, иметь недюжие умственные способности и неотрывно следить за графиками каждый день. Весь жизненный опыт любого человека говорит ему: надо работать, надо учиться, тогда можно заработать деньги. Ничего в этом удивительного нет. Сидеть и ждать, – это умеют немногие, особенно в современном мире.

Инвестор не слишком интересен брокерам, им нужны активные игроки, чтобы получать комиссии с оборота, потому брокеры регулярно проводят курсы по активной торговле акциями и никогда не учат инвестированию. Множеству гуру, существующим в том числе и на просторах российского интернета, не нужны успешные долгосрочные инвесторы. Чтобы продавать свои советы, сигналы и рекламу на своих сайтах они будут раскрывать секреты свой успешной торговли интрадей, чтобы их адепты неотрывно следили за их словами. Новостным и тематическим сайтам и телеканалам  тоже не нужны долгосрочники, они не будут заходить к ним на сайт или включать ТВ каждый день и потреблять тем самым рекламу.

Есть хорошая возможность коммерциализировать стремление человека к быстрому обогащению, предложив ему заняться спекуляциями на фондовом или любом другом рынке. Создана мощная индустрия, эксплуатирующая  этот путь. Более того, традиционные человеческие ценности и традиции поддерживают этот подход, «чтобы зарабатывать – надо много работать». Жизнь разочарует абсолютное большинство новичков, пришедших на рынок за быстрой наживой, теханализ упрямо будет работать ну очень выборочно и значительно лучше будет получаться объяснять с его помошью уже прошедшие события. Рынок иногда вдруг будет упрямо расти многие месяцы против очевидного негативного фундаментала. Всё дело в том, что деньги новичков нужны большому количеству матерых игроков с огромным опытом и интуицией, а то и владеющих чуть большей информацией, чем доступна публике.

Источник заработка любого успешного спекулянта – деньги, отобранные у других спекулянтов (любой инвестор, продавший акции и не купивший взамен других – становится спекулянтом).

Источник заработка инвестора – прибыль, генерируемая компанией, акции которой он купил и … деньги отобранные у спекулянтов :) .

Второй упомянутый источник заработка инвестора безусловно имеет место быть. Подход Грэхема – покупка акций в периоды масштабных кризисов. Инвестор в таком случае зарабатывает и на восстановлении стоимости недооцененных, проданных кем-то в панике, или в силу прочих причин (потребность в ликвидности) бумаг. Например, акции любимого мною Магнита можно было купить год назад по 300 рублей благодаря всеобщей панике и сжатию ликвидности, цена была абсурдной. Сегодня акции стоят 1785 рублей, а справедливые цены этих акций, указываемые большинством аналитиков, – около 3000 рублей.

Есть огромное количество акул, охотяшихся за деньгами молоденьких спекулянтов – как опытных индивидуумов, так и крупных организаций. Попробуйте вырвать кусок мяса у них из пасти. Преимущество частного инвестора в том, что он надежно защищен от этих акул – ему не надо продавать акции, вот и весь секрет. Более того, иногда он может легко вырвать кусок мяса у молодых спекулянтов и даже у акул, потрепанных другими акулами – такая возможность была в конце прошлого – начале текущего года. Надо просто сидеть и ждать.

Однако следует отметить, что этот механизм перераспределения денег от активных к терпеливым работает и для терпеливых медведей. Кто читал книгу Талеба «Одураченные случайностью» – поймет о чем я. Талеб в течение долгих лет охотился на кризис. Планомерно, месяц за месяцем, год за годом покупал очень далекие опционы пут, пока не грянул текущий кризис. Он осыпал его деньгами. Долгое сидение в засаде дало свои плоды. Всё дело в том, что человеку свойственно недооценивать вероятность маловероятных событий. На это сделал ставку Талеб. Далекие опционы пут стоили до кризиса смешных денег. Стратегия сработала. Это еще один хороший пример перераспредления денег от активных к терпеливым. Талеб не искал головы-плечи и не считал уровни Фибо, он просто планомерно покупал опционы.

Popularity: 48%

Лучшее время для продажи акций – НИКОГДА

Пятница, 20 Ноябрь 2009 11:54

«Наша политика «покупать и держать», отражает наши взгляды на то, что финансовый рынок работает как центр перераспределения, в котором деньги переходят от активных к терпеливым»

Уоррен Баффет

Хочу сохранить у себя комментарий от УК Арсагера к этому посту в дневнике Нади, который они адресовали организаторам проекта «портфель Нади Грошевой». Подписываюсь под каждым словом и заявляю, что я лично отношусь к этому проекту как к развлечению и не более.

Уважаемые организаторы проекта !

Ваше стремление популяризировать работу на фондовом рынке симпатично.

Но Вы (БД Открытие) являетесь брокером и очень хорошим брокером – мы можем это говорить с полной уверенностью так как уже давно являемся Вашим клиентом.

Ваша прагматичная цель вполне понятна – максимизировать число сделок и свою комиссию.

Но этим проектом вы искажаете представление о финансовом рынке!

Вы показываете только одну его сторону – финансовое казино. Сейчас большинство участников частных лиц – это авантюристы (спекулянты, зависимые) жаждущие внезапного обогащения. Их меньше 1%.

Обычные люди относятся к рынку акций как к казино (рулетке), потому что видят только эту сторону. А большинство не хочет играть в казино.

РЫНОК АКЦИЙ – ЭТО НЕ РУЛЕТКА.

ЭТО В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ ВОЗМОЖНОСТЬ УДОБНО И ТЕХНОЛОГИЧНО ПРИОБРЕТАТЬ БИЗНЕС И ВЛАДЕТЬ ИМ.

НАДЕЖДА ! Мы понимаем всю театральность этого проекта! НО

Почитайте книги Уоррена Баффета. Почитайте Мортона Дэвиса. После прочтения этих книг Вам никогда не придет в голову публично шортить Сбербанк. И вообще шортить что либо.

Возможно, Вы поймете смысл фразы: «Лучшее время для продажи акций – НИКОГДА».

Акции стоит продавать только с одной целью – купить другие акции, которые лучше прежних.

БД Открытие ! Это не простая задача – изменить менталитет людей, особенно в России. И , возможно, это не под силу даже вам.

Но большинство людей хочет эффективно распоряжаться своим финансовым капиталом. Просто не знает, как это делать. Лучшее что они умеют – депозит или покупка квартиры.

С уважением,

УК Арсагера

P.S. Возможно Вам будет интересен и этот материал:

Читать запись полностью »

Popularity: 46%

Акции банка Санкт-Петербург: ПОКУПАТЬ

Четверг, 19 Ноябрь 2009 20:58

SPBlogoВсе мои инвестиционные рекомендации по российским акциям доступны по этой ссылке.

В соответствии с этими рекомендациями я даю прогнозы на tikr.ru . На данном ресурсе прогнозисты предсказывают будет ли акция хуже или лучше индекса ММВБ в определенный промежуток времени. Текущий результат – 14 место в рейтинге, 74% верных прогнозов, индекс ММВБ в сумме обыгран на 937%.

Я присваиваю рекомендацию ПОКУПАТЬ акциям Банка Санкт-Петербург.

Банк Санкт-Петербург основан в 1990 году как акционерное общество «Ленбанк», годом позже получил современное название. Банк имеет филиалы в Приозерске, Москве, Калининграде и Нижнем Новгороде.

Основными акционерами на 20 апреля 2009 года являются менеджеры банка (59,39 %), ЗАО «Совместный капитал» (11,35 %), ЗАО «Нева-Русь» (4,63 %). Кроме них по некоторым данным акциями банка владеет сын губернатора города Сергей Матвиенко (4,12 %).

В рэнкинге рейтингового агентства «РБК.Рейтинг» по результатам 2008 года Банк занимает 21 место по размеру чистых активов (24 место на 1 января 2008 года).

Рекомендацию я присваиваю в связи с сокращением рисков отрасли в целом. Рост просроченной задолженности в банковской сфере России прекратился. Размещаемый банком Санкт-Петербург выпуск конвертируемых привилегированных акций снимает опасения относительно достаточности капитала. 

По данным Тройки коэффициент “цена / капитал 2010 (прогноз) ” = 1,3, а “цена / прибыль 2011 (прогноз)” = 6,7. Таким образом, банк торгуется дешевле моего фаворита в отрасли – банка «Возрождение».

Popularity: 42%

Мировые фондовые рынки с начала года

Понедельник, 16 Ноябрь 2009 21:20

Несмотря на общепринятое мнение о коррелированности мировых фондов акций, рынки в 2009 году выросли весьма неоднородно. Благодарю Дмитрия Климова за эти данные.

Россия – лидер, +126,7%, в целом страны БРИК – в числе лидеров, Бразилия +76,23%, Китай +74,57%, Индия +70,42%. Однако стоит помнить, что в 2008 году Россия была в числе аутсайдеров – минус 72,41%, а к примеру, Бразилия – минус 41,22%. США выросли в 2009-ом на 20,76% и есть целая группа стран с отрицательной доходностью. На последнем месте – Гана, минус 48,26%. Напоминаю, в 2008 году Гана была лидером роста +58% на фоне рушившихся мировых рынков. Абсолютная раскоррелированность. Хотите захеджить риски рынков акций – покупайте Гану! :)  

Полный перечень под катом.

Читать запись полностью »

Popularity: 44%

Метки: ,

АЛЧИ, итоги недели 4

Воскресенье, 15 Ноябрь 2009 12:09

Миновало 4 недели нашего конкурса. В лидерах у нас по-прежнему Alen, несмотря на вторую подряд отрицательную неделю, danny-carey существенно сократил свое отставание от лидера. На третье место вышел yoursolstice, воспользовавшись осечкой SDT, неожиданно ушедшего в красную зону. Также отмечу существенный рывок stagirit, вышедшего на пятое место.

Результаты maxim-pr, zcpod, nilz и mighty777 стабильно положительные.

Не получены апдейты результатов портфелей от Ronin и big-cash. Напоминаю этим участникам о необходимости своевременных апдейтов по своим результатам.

Наш турнир набирает популярность, ведь гораздо интереснее соревноваться с живыми людьми, чем с роботами, набирающими тысячи процентов в альтернативе алтернативы.

К сожалению, вдохновителю нашего турнира Надежде Грошевой не удается пока выйти в плюс. Давайте пожелаем ей удачи! Я желаю ей не слушать экспертов, закрыть свои шорты, открыть лонги и занять первое место в нашем турнире!

Обновленная турнирная таблица – на официальной страничке турнира.

Popularity: 45%